移动版

蓝帆股份成立医疗器械子公司点评:pvc龙头拓展医疗器械,成长注入强动力

发布时间:2013-06-05    研究机构:国海证券

事件:

6月4日,公司公告在上海设立全资子公司蓝帆(上海)投资有限公司,注册资本3000万元,主要负责医疗器械行业的投资,正式宣示公司将大力拓展医疗器械业务领域。

点评:

公司引领医疗PVC手套行业发展,未来将担当行业整合者的旗手。公司主营医疗PVC手套业务,2003年以来凭借行业新进入者的后发优势和前瞻性的创新意识,迅速成长为行业第一品牌,占据全球13%的市场份额。公司目前拥有PVC手套产能113亿支,大部分生产线近几年建成,自主创新型研发后达到了智能自动化水平,创造了远超行业平均水平的高效生产率和90%以上的医疗级品率。公司遥遥引领着PVC手套行业的发展,未来将担当行业整合者的旗手,加速促成行业的良性化发展。

自我驱动的企业文化和全员激励的管理机制,为公司开疆拓土提供永动力。公司在与世界500强大客户长期合作中塑造了客户导向、追求卓越的企业文化,在集团层面实施了股权激励,在产品和项目方面设立了创新奖励机制,在企业内建立了蓝帆学院,形成了终身学习和员工自我培训的氛围。

开拓医疗器械千亿蓝海市场,给跨越式成长注入更强劲动力。2005-2010年,我国医疗器械销售收入复合增速20.8%,2010年突破1000亿元。但目前我国人均医疗器械费用仅6美元,远低于主要发达国家100美元的人均医疗器械费用,未来增长空间广阔。公司成立医疗器械子公司,凭借公司精益求精的卓越企业文化和全员激励的管理机制,借助已经拥有的医疗耗材销售网络优势,着力做大医疗器械业务,为公司未来的跨越式成长注入更强劲的动力。

给予公司“买入”评级。不考虑大股东资产注入的情况下,我们预计公司2013-2015年EPS分别为0.38元、0.59元和0.80元,未来两年复合增长率超过50%。公司原有业务成长趋势明朗,医疗器械新业务成长空间广阔,给予公司“买入”评级。

申请时请注明股票名称